Ho investito metà del mio patrimonio netto in questi investimenti

Sep 28, 2023

La maggior parte degli investitori investe quasi tutta la propria ricchezza in obbligazioni e azioni. Provenendo da una famiglia di imprenditori e investitori di private equity, non ho mai capito veramente il fascino di questo approccio.

Le obbligazioni sono facili da governare perché non pagano letteralmente nulla e non proteggono dall’inflazione. Nella migliore delle ipotesi, offrono vantaggi di diversificazione, ma questa diversificazione ha un costo elevato e per lo più non è necessaria per gli investitori orientati al lungo termine.

Dall'altra,le azioni sono un po’ più complicate . In teoria, hanno generato buoni rendimenti su lunghi periodi di tempo. Tuttavia, questo è molto teorico. La maggior parte dei singoli investitori non ha mai beneficiato di questi buoni rendimenti perché l’estrema volatilità e la mancanza di reddito alla fine fanno perdere la pazienza. Pochissimi sono gli investitori che hanno mantenuto le stesse azioni per decenni senza mai fare scambi.

Inoltre, quando investi in azioni, dovresti capire in cosa investi. Ma siamo reali per un secondo. Questo può sembrare un po’ provocatorio, ma a meno che tu non sia un uomo d’affari, probabilmente sai molto poco di affari. Gestire una piccola impresa e comprenderne tutte le complessità è estremamente difficile e imprevedibile. La maggior parte di coloro che ci provano finiscono per fallire.

Quindi, quando si acquistano azioni di un’azienda multimiliardaria come Apple (AAPL), Netflix (NFLX) o Amazon (AMZN), è davvero realistico comprendere questi investimenti?

Ti viene richiesto di fare ipotesi molto complesse e incerte senza nemmeno essere profondamente coinvolto nell'azienda. Gli analisti professionisti non possono farlo in modo accurato e probabilmente stai investendo part-time come hobby.

Non sono mai riuscito a capire queste azioni, ma ho riconosciuto questa limitazione. La maggior parte delle persone lo sonosopravvalutare grossolanamente le proprie capacità come investitore. Pensano di poter scegliere i vincitori e battere il mercato.

In realtà, il 99% degli investitori azionari attivi sottoperformano gli ETF passivi e i fondi indicizzati. Uno studio di JPMorgan ha rilevato che l’investitore medio ha guadagnato solo il 2,6% di rendimento annuo negli ultimi 20 anni:

Quindi penso che sia giusto dire che le azioni sono scarsi investimenti per la grande maggioranza degli investitori. Possono generare poco reddito, sono molto volatili e, alla fine, ti danno un senso di speculazione che ti fa perdere la pazienza e farti prendere dal panico.

Azioni e obbligazioni sono fuori. Sono investimenti scadenti per la maggior parte delle persone.

Cosa ci lascia questo?

Ho sempre visto molto più interesse nell’investire inimmobiliare.Paga un reddito elevato e costante, protegge dall'inflazione, si apprezza nel tempo ed è molto semplice da capire.

Hai un inquilino che paga l'affitto. Il valore della proprietà aumenta in seguito alla crescente domanda, nonostante l'offerta limitata (non si stanno producendo più terreni in posizioni attraenti). E puoi finanziarne una buona parte con un mutuo conveniente per raggiungere realisticamente rendimenti annuali del 12%-15%.

Acquista con un tasso massimo del 6-7%.

Finanzia la metà al tasso del 3%.

Apprezzare del 2-3% all'anno

= rendimenti annuali del 12-15%.

Ancora più importante, gli investitori immobiliari hanno davvero guadagnato questi rendimenti perché, a differenza degli investitori azionari, è improbabile che gli investitori immobiliari si lascino prendere dal panico e vendano nel momento peggiore. Il settore immobiliare paga molto reddito, il che ti aiuta a rimanere paziente.

Nel lungo periodo, il settore immobiliare ha generato tassi di rendimento più elevati (senza indebitamento) rispetto ad azioni e obbligazioni, nonostante pagasse più reddito ed fosse meno rischioso:

Il settore immobiliare è la classe di asset più grande del mondo, eppure la maggior parte degli investitori investe a malapena in esso al di fuori della propria residenza principale. Preferiscono azioni e obbligazioni tradizionali rispetto a comunità di appartamenti, edifici per uffici, centri commerciali, hotel, boschi e altri investimenti immobiliari.

Faccio il contrario. E questo è ciò che rende il mio approccio agli investimenti davvero unico.

Personalmente investo più di